наверх
Акционерам и инвесторам / Долговой портфель и кредитные рейтинги / Принципы управления
ОАО «Газпром нефть» придерживается достаточно консервативной политики в области привлечения заемного финансирования. Основным принципом этой политики является обеспечение высокой финансовой устойчивости – поддержание коэффициента «Чистый долг/EBITDA» на уровне не выше 1,5.

В отчетном периоде Компания улучшила соотношение чистого долга к показателю EBITDA в годовом выражении с уровня 0,71 по состоянию на 31 декабря 2011 г. до уровня 0,51 на 31 декабря 2012 г. по данным отчетности МСФО.

Другим важным принципом привлечения долгового финансирования является удлинение среднего срока заимствований и сокращение доли краткосрочных (до года) кредитов и займов в долговом портфеле. Средний срок до погашения долга вырос с 2,68 года на 31 декабря 2011 г. до 3,81 года на 31 декабря 2012 г., а доля краткосрочных заимствований в общем объеме долга составила 28,5 % на 31 декабря 2012 г.

Немаловажным направлением реализации долговой политики ОАО «Газпром нефть» является диверсификация долгового портфеля с целью снизить зависимость Компании от волатильности рынков заемного капитала. В настоящее время кредитный портфель ОАО «Газпром нефть» включает в себя такие инструменты заемного финансирования, как предэкспортное финансирование, синдицированные и двусторонние кредиты, локальные облигации и еврооблигации.

В 2012 г. Компания продолжила придерживаться политики диверсификации источников внешнего финансирования.

  • В августе 2012 г. была зарегистрирована бессрочная EMTN-программа на общую сумму, эквивалентную 10 млрд долл., в рамках которой в сентябре 2012 г. был размещен дебютный для Компании выпуск еврооблигаций в размере 1 500 млн долл. со сроком погашения в 2022 г. и купоном, составившим 4,375 %.
  • В феврале и декабре 2012 г. были размещены два выпуска рублевых облигаций серий 11 и 12 объемом 10 млрд руб. каждый, сроком погашения в 2022 г., офертами в 2015 и 2017 годах, купонами 8,25 % и 8,5 % соответственно.
  • В июле 2012 г. подписано первое в истории Компании соглашение о привлечении кредита под гарантии экспортного кредитного агентства (ЭКА) на сумму 258 млн евро.

ЧИСТЫЙ ДОЛГ / EBITDA

Чистый долг / EBITDA Источник: данные Компании
Соглашение о привлечении кредита под гарантии экспортного кредитного агентства (ЭКА) на сумму 258 млн евро является самым большим ЭКА-кредитом в Центральной и Восточной Европе (включая Россию) в 2012 г. и обладает уникальными для сделок подобного рода условиями (объемом покрытия риска ЭКА).

СТРУКТУРА ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

Структура обязательств Источник: данные Компании

Кроме того, при принятии решения о выборе инструмента финансирования особое внимание менеджмент Компании уделяет стоимости заимствований. Компания проводит тщательный анализ всех возможных вариантов привлечения долгового финансирования на предмет стоимости обслуживания. Средняя стоимость заимствований на конец отчетного периода составила 3,48 % .

ОАО «Газпром нефть» на постоянной основе проводит аудит своего долгового портфеля на предмет его оптимизации. В 2012 г. осуществлено досрочное погашение кредитов на общую сумму в 700 млн долл. По итогам года общий объем задолженности Группы «Газпром нефть» составил чуть менее 7,4 млрд долл.

Привлеченные в 2012 г. заемные средства были направлены на общекорпоративные цели.

ИНСТРУМЕНТЫ:

Сравнить с 2011 г.
Добавить в «Мой отчет»
Мой отчет (пустой)
Версия для печати
Скачать в PDF
Поделиться
  • ОТПРАВИТЬ ССЫЛКУ ПО E-MAIL


    Ваше имя*

    Ваш e-mail*

    E-mail получателя*

    Комментарий

    Введите слово на картинке

    Отправить
    *обязательные для заполнения поля
Интерактивный анализ
Компания на карте
Обратная связь