В отчетном периоде Компания улучшила соотношение чистого долга к показателю EBITDA в годовом выражении с уровня 0,71 по состоянию на 31 декабря 2011 г. до уровня 0,51 на 31 декабря 2012 г. по данным отчетности МСФО.
Другим важным принципом привлечения долгового финансирования является удлинение среднего срока заимствований и сокращение доли краткосрочных (до года) кредитов и займов в долговом портфеле. Средний срок до погашения долга вырос с 2,68 года на 31 декабря 2011 г. до 3,81 года на 31 декабря 2012 г., а доля краткосрочных заимствований в общем объеме долга составила 28,5 % на 31 декабря 2012 г.
Немаловажным направлением реализации долговой политики ОАО «Газпром нефть» является диверсификация долгового портфеля с целью снизить зависимость Компании от волатильности рынков заемного капитала. В настоящее время кредитный портфель ОАО «Газпром нефть» включает в себя такие инструменты заемного финансирования, как предэкспортное финансирование, синдицированные и двусторонние кредиты, локальные облигации и еврооблигации.
В 2012 г. Компания продолжила придерживаться политики диверсификации источников внешнего финансирования.
- В августе 2012 г. была зарегистрирована бессрочная EMTN-программа на общую сумму, эквивалентную 10 млрд долл., в рамках которой в сентябре 2012 г. был размещен дебютный для Компании выпуск еврооблигаций в размере 1 500 млн долл. со сроком погашения в 2022 г. и купоном, составившим 4,375 %.
- В феврале и декабре 2012 г. были размещены два выпуска рублевых облигаций серий 11 и 12 объемом 10 млрд руб. каждый, сроком погашения в 2022 г., офертами в 2015 и 2017 годах, купонами 8,25 % и 8,5 % соответственно.
- В июле 2012 г. подписано первое в истории Компании соглашение о привлечении кредита под гарантии экспортного кредитного агентства (ЭКА) на сумму 258 млн евро.
ЧИСТЫЙ ДОЛГ / EBITDA
СТРУКТУРА ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
Кроме того, при принятии решения о выборе инструмента финансирования особое внимание менеджмент Компании уделяет стоимости заимствований. Компания проводит тщательный анализ всех возможных вариантов привлечения долгового финансирования на предмет стоимости обслуживания. Средняя стоимость заимствований на конец отчетного периода составила 3,48 % .
ОАО «Газпром нефть» на постоянной основе проводит аудит своего долгового портфеля на предмет его оптимизации. В 2012 г. осуществлено досрочное погашение кредитов на общую сумму в 700 млн долл. По итогам года общий объем задолженности Группы «Газпром нефть» составил чуть менее 7,4 млрд долл.
Привлеченные в 2012 г. заемные средства были направлены на общекорпоративные цели.